La versión para BM&F del sistema XBroker fue criada en 1998 para gerenciar las operaciones de “Brokeragem” y “Repase” efectuado entre los brokers. El gran destaque de este sistema está en parametrizar sus funcionalidades de acuerdo con el perfil operacional del broker en la BM&F.
Con los diferentes tipos de solicitud de los usuarios de los brokers con visiones distintas, el sistema absorvió una gran cantidad de parámetros que permite al usuario master definir un perfil mas adecuado a las características del negocio, tales como commodities agrícola, títulos de valor, “brokeragem” o "repase" de operaciones.
La integración de los módulos con otros clientes y brokers, por medio de arquivos, aumentó la eficiencia, eliminando fax y doble digitación.
Destaque: En la versión para BM&F, el sistema XBroker cuenta con una eficiente pantalla de especificacion por encierre de plazo que automatiza y aumenta la eficiencia del proceso operativo del broker, reduciendo los errores de reespecificar (con carta para BM&F al final del dia) y atenuar el riesgo operacional.
El actual sistema XBroker fue el primer software desarrollado por Extol em 1996. El sistema que tenía un propósito inicial de boletas electrónicas, actualmente es un OMS (Order Management System) completo para las mesas operacionales de brokers de Bovespa y BM&F, proporcionando un gerenciamento de los negocios realizados por los operadores internos, o por los clientes externos, via Internet o plataformas de negociación FIX.
Este sistema, que tuvo un rígido control de codificación, pasando por tests recursivos y stress test de banco de datos, está preparado para gerenciar un volumen operacional equivalente al total negociado en Bovespa acumulado en 5 minutos.
La función principal de este sistema es acompañar/seguir en tiempo real los negocios ejecutados en el pregón haciendo un cruzamiento de estas informaciones con las órdenes. Esto permite un control operacional de la mesa de operaciones y del Back office, eliminando los riesgos operacionales, integrando con otros sistemas y disponibilizando las informaciones en reportes o planilla.
La versión PLD (Participantes con Liquidación Directa) del sistema XBroker desarrollada para atender las demanadas de Gestores y Tesorería que posean Título Patrimonial en la BM&F en la categoria PLD fue criada en 2001.
Versión PLD Tesorería
El sistema fue proyectado especificamente para atender la demanda de instituciones PLD y acompañar, en tiempo real, los negocios ejecutados en el pregón de la BM&F, haciendo cruzando informaciones entre las órdenes y los negócios ejecutados, minimizando los riesgos operacionaes y substituyendo las planillas utilizadas para acompañar las operaciones en diferentes instituciones.
Versión PLD Asset
El sistema permite al Gestor distribuir las operaciones realizadas entre los Fondos, y enviar via arquivo los comitentes de los negocios directo para la BM&F. El Gestor acompaña, en tiempo real, los negocios ejecutados en la BM&F, hace ‘cruzamiento’ de las informaciones entre las órdenes y los negocios ejecutados, minimizando riesgos operacionales y substituyendo las planillas utilizadas para acompañar las operaciones en diferentes instituciones.
Destaque: En la versión para BM&F, el sistema XBroker cuenta con una eficiente pantalla de especificacion por encierre de plazo que automatiza y aumenta la eficiencia del proceso operativo del broker, reduciendo los errores de reespecificar (con carta para BM&F al final del dia) y atenuar el riesgo operacional.
El proyecto de boletas electrónicas de activos de los gestores, comenzó por un importante administrador de Custodia que vió en la Internet un excelente canal de comunicación entre sus clientes (gestores) y la administración de custodia de títulos.
Para que el Back Office de Custodia pueda procesar el cálculo de la cuota parte de los fondos de estes gestores depende del movimento diario, resultado de la estrategia del administrador que gerencia todos las inversiones y saques del dia, y decide sobre la compra y venta de activos, títulos valor y commodities financieros.
La dificultad era disponibilizar para los gestores, esparcidos geográficamente por Brasil, un canal electrónico para integrar las boletas electrónicas referente a los negocios realizados con sus activos en cartera en tiempo real.
Para que el Custodiante ofrezca un servicio seguro y eficiente de administración de activos y pasivos, es necesario que diariamente se actualicen las carteras, y para resolver tal cuestión se identificó en la Internet una solución ideal como canal de comunicación de bajo costo de implantación y sin fronteras geográficas.
De esta manera, el Custodiante alcanzó el objetivo de ampliar el número de carteras administradas dispensando/prescindiendo la instalación física de LPs (líneas privadas) que ocasionaba un costo adicional para cada nuevo gestor/cliente.
Del punto de vista tecnológico, el Custodiante observó el potencial de la Internet para interpretar e implementar las boletas electrónicas y designó un equipo exclusivo de analistas de la empresa Extol para desarrollar este site.
El término OMS, que deriva de Order Management System, es usada ampliamente en todo el mundo para referirse a los sistemas que tengan por objetivo gerenciar las órdenes recibidas pelos traders o sale desk, y que serán encaminados/enviados para su ejecución en los pregones de bolsa.
Estaria equivocado si definiésemos OMS como un sistema de ejecución de órdens, porque esta es una función realizada pelos sistemas de compra y venda, mundialmente conocidos como DMA (Direct Market Access). El DMA da empresa Extol es el XTrade.
El sistema OMS fue desarrollado para atender a los operadores de mesa de broker de Bovespa y BM&F que necesitan gerenciar las órdenes enviadas por sus clientes. Este sistema permite el registro de los valores operacionales límites para cada cliente, por orden y por dia, y acompañar en tiempo real los negocios realizados.
A través del sistema OMS, el operador de la mesa tiene un canal de comunicación con cada uno de sus clientes, posibilitando el envio de mensajes complementares tales como negocios realizados verbalmente o a través de correspondientes.
El operador puede abrir una orden de compra o venta, haciendo un papel de un DMA, y acompañar esta negociacion en tiempo real en el pregón electrónico de Bovespa (MegaBolsa).
El sistema OMS es una herramienta de gerenciamento flexible y eficiente que puede gerir negócios de Bovespa y BM&F, a través de las Puertas 300/310/400/500/510 que están conectadas al Extol Engine para atender las demandas via Internet ou via FIX.
El OMS es una parte integrante del sistema Engine y posibilita el gerenciamente de todos los negócios realizados en este enrutador.
Para atender la demanda de los clientes que diariamente operan electrónicamente via Internet, la empresa Extol desarrolló el sistema XTrade que posibilita el envio de órdenes electrónicas para um broker de la Bovespa a través del Home Broker Insitucional.
El sistema es ofrecido por los broker y puede ser instalado no computador del cliente por la Internet, permitiendo que el usuario reciba las cotizaciones en tiempo real, verifique el book de ofertas y opere electrónicamente, comprando y vendiendo activos de la Bovespa.
El XTrade fue proyectado para operar cualquier tipo de activo a través de una conexión con el sistema Extol Engine de enrutamiento de órdenes y mensajes, instalado en el Broker.
Para los Gestores/Asset, el módulo XTrade dispone de una pantalla de distribución de negócios realizados, que permite enviar la especificación de los comitentes directamente para el Broker, eliminado los riesgos de errores operacionales, de la doble digitación e del envio de fax.
Del lado del Broker, el sistema OMS (Order Management System) de Extol abre una pantalla gerencial que permite al operador de mesa acompañar todos los negocios realizados por los cliente, via Internet o via protocolo FIX, que pasan pelo enrutador Extol Engine.
El sistema Engine fue proyectado por la Extol para posibilitar el envio y recepción de mensajes de negócios via Internet de acuerdo con el concepto STP (Straight Throught Processing). Cuando todavia estaba en la fase del diseño y arquitectura del software, el proyecto tenía como premisa criar la flexibilidad para traducir diferentes tipos de protocolos y accesos a diferentes tipos de banco de datos. La primera etapa de este proyecto fue implementar una camada (Framework) de conexiones al banco de datos y de comunicación con diferentes protocolos tales como XML, texto, etc.
Una vez realizada la primera etapa, el equipo de Extol implementó los componentes para la negociación electrónica de activos de Bovespa conocida por Puerta 500. Para disponibilizar una herramienta de negociación via Internet, Extol desarrolló el sistema XTrade.
El Engine es un poderoso enrutador de órdenes preparado para diferentes tipos de protocolos de negociación que pueden ser implementados de acuerdo con las demandas del mercado financiero. El uso de esta herramienta depende exclusivamente de la criatividad de los usuarios en observar el potencial de negocios que la tecnología disponibiliza.
Acreditamos que diversos sectores poderán utilizar este tipo de herramienta. Algunos ejemplos:
Negociacion de Activos de Bovespa
Negociación de Activos de BM&F
Negociacioón de Commodities Agrícolas
Negociación de Títulos Públicos y Privados (Renda Fija)
Destaque STP:
Para las aplicaciones STP (Straight Throught Processing), destacamos el uso del Engine para las mensajes en FIX Protocol que posibilita enrutar mensajes de negociaciones de activos a través de redes internacionales, tales como Bloomberg, Marcopolo, Tradeware, Tradescreen, etc, o sea, todas las plataformas que usan protocolo FIX.
Artículos y Noticias:
Extol Engine consolida informações A Extol está lançando um novo sistema, capaz de agilizar a troca de mensagens de negócios nas instituição financeiras.What is FIX PROTOCOL? FIX é série de especificações técnicas para a comunicação eletrônica de mensagens relacionadas a negociações.FIX, sua corretora no mercado internacional O tema faz referencia a uma tendência internacional de negociação eletrônica.
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